资金池信托认定标准:买前不说清楚底层资产的资金信托

摘要买前不说清楚底层资产的资金信托都是资金池信托,资金池信托如果发生风险,只能坚定让信托公司负责100%本息兑付。以免拿垃圾底层资产来“打劫”客户的钱。

2020.06月SC信托资金池爆出风险后,一些人士认为:信托风险案例产品类型是TOT,不是资金池。
大有“窃书不算偷书”的味道,

对此,作者李奎霖研究认为:凡是客户买之前,不说清楚底层资产的资金信托,都是资金池信托。

资金信托,就是帮客户赚钱的。买之前应说清楚底层资产
2020-05-08银保监会《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》重申:资金信托业务定位为基于信托法律关系的资产管理业务,是由信托公司发起且以信托财产保值增值为主要信托服务内容。
即资金信托就是帮客户赚钱的。

既然是帮客户赚钱,那么底层资产(赚钱的商业模式)就得买之前告诉客户,
到底资金是怎么运用的,是股还是债?

如果是股,
所投企业有什么亮点,预计那年能上市,估值能翻多少倍?上不了市怎么办,客户本金和预期收益怎么保障,投资期限到了后钱怎么回来?

如果是债,
钱借给谁了,拿什么还,用什么抵押,谁担保,投资期限到了后钱怎么回来?

明股实债?
表面一套是股,暗地一套是债的,资金在股债里怎么转化?这类产品在设计之初,就有一定的缺陷[不要对权益类房地产信托抱有债的非份之想],
别想着脚踏两只船,却成了两头不靠岸

这些底层资产,在客户买之前就要说清楚。
如果客户买之前不说清楚底层资产,信托公司能给客户100%正常兑付,客户也没啥话说,
就怕信托公司买之前不讲清楚底层资产,爆掉后拿垃圾底层资产让客户认赔。这跟“打劫”有什么区别?

资金池信托近几年名声不佳,受政策打压,实践中风险爆发。导致马甲出现多样化
1,政策打压
2018.04月《资管新规》发布,原文第十五条:金融机构应当做到每只资产管理产品的资金单独管理、单独建账、单独核算,不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务。
政策层面,资金池业务受打压。

2,实践中风险爆发
2020.06月SC信托,2020.09月DLHX信托相继爆出资金池业务的风险案例,
导致业内对资金池信托谈之色变,纷纷避之不及,

3,马甲多样化
一些信托公司开始以“主动管理,自主管理,集合运用,TOT”等各类高大上的名词,来做资金池信托业务,甚至,连“家族信托”都被玩弄了,
面对这些表象,我认为,要始终坚持一点:凡是客户买之前,不说清楚底层资产的资金信托,都是资金池信托。

综上:
买前不说清楚底层资产的资金信托都是资金池信托,资金池信托如果发生风险,只能坚定让信托公司负责100%本息兑付。以免拿垃圾底层资产来“打劫”客户的钱。
——END——

免责申明
本文仅为作者个人观点,不作决策依据。市场有风险,投资需谨慎。

作者:李奎霖

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