恒大集团被两家信托公司追债,最差情况恐成第2个华夏幸福

FX168财经报社报道,中国恒大股价2021.09.03再度重挫 4%,恒大美元债连创新低,此前有消息称,恒大集团遭债权人追债,且中诚信国际下调恒大地产集团主体信用等级。

中国恒大的债务问题持续。据知情人士透露,中国恒大集团最大的非银行债权人中,至少有两家要求立即偿还部分贷款,加剧了这家全球负债最多的开发商的流动性紧张。

这两家债权人都是信托公司,它们从富有的个人投资者那里筹集资金,是恒大和其他中国开发商的主要融资来源。

知情人士称,在对恒大的财务状况感到担忧后,信托公司在过去两个月向该地产巨头发出了还款通知。由于细节保密,这些人要求不具名。信托贷款通常包括一些条款,允许债权人在满足销售目标、评级下调或诉讼等特定条件的情况下要求提前还款。

其中一名知情人士表示,其中一家信托公司迄今只收到了恒大所欠资金的一小部分。目前还无法得知相关贷款的规模。

这是恒大正在努力偿还欠银行、影子银行、供应商和购房者的3050亿美元债务的最新迹象。这家开发商的债券已暴跌至投资者准备违约的水平,自2月中旬以来,其三家主要上市实体的总市值已缩水逾1,100亿美元。虽然中国监管机构敦促该公司解决债务问题,但政府迄今对是否将提供资金支持保持沉默。

恒大集团万亿级资产和负债,是房地产行业民营龙头,其一举一动得市场广泛关注。2021.08.19央行和银保监会约谈恒大集团,更是加剧了对民营地产开发商的看空情绪,市场还是希望恒大集团能妥善降低负债率和负债规模,或许进行资产大甩卖以渡过危机,是个好办法。

恒大集团这样子,若没及时处理负债问题,最坏情况可能成第2个华夏幸福。万一爆掉,央企信托发的有抵押物项目在处置时有优势,民营信托发的如果不管事,或央企信托发的没抵押物,只好等着债委会了。

因为央企信托公司普遍比民营信托公司更有道德节操,更负责任一些,拿过往案例观察,出品百亿级爆雷的信托公司如资金池SC,大连HX,MS等(以至于信托业感叹:资金池信托终究是赵老爷的天下),房地产AX,XH等全是民营信托公司,而无一家央企信托公司。

同时,真把风控落到实处时,也要有抵押物才有风控抓手,在风险处置过程中才有主动权,我在​靠谱的房地产信托长什么样?有详细论述。

至于民营信托公司,上文聊过观过往记录,经常出品百亿级爆雷案例,名声不佳。就算它发的恒大集团融资计划有抵押物,也难以相信它有足够能力和意愿来迅速处置以给投资人顺利兑付[参考:还投民营信托,想做“善事”了]。

华夏幸福进展:

华夏幸福(600340)9月3日晚间公告:受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响,公司流动性出现阶段性紧张,近期公司及下属子公司新增未能如期偿还银行贷款、信托贷款等债务形式的债务本息金额 64.12 亿元。截至本公告披露日,公司累计未能如期偿还债务本息合计 878.99 亿元。目前公司正在与未能如期偿还债务本息涉及的金融机构积极协调展期相关事宜。

华夏幸福债务危机,事涉多家金融机构,信托领域有招商银行代销大业信托君睿15号,中融信托,平安银行代销华夏幸福信托无抵押等。目前华夏幸福债务解决方案以债权人组成债委会进行商议为主。

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信托研究李奎霖整理。

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