20融创01债券违约边缘狂试探,孙宏斌奋力一击靠担保?

摘要:违约如出轨,只有零次和无数次。

“20融创01”是融创房地产集团有限公司(以下简称:融创集团)于2020年4月1日发行,在上海证券交易所挂牌上市交易流通的公募性质债券,期限为4年(2+1+1),债券规模40亿,2022年4月1日投资者拥有回售选择权,

若投资者在2022.04.01选择回售,则发行人融创集团必将依债券当初发行条款对投资者进行本息兑付,否则将判定融创集团违约。

2022.03.10,融创集团公告称“20融创01”债券后2年存续期利率保持不变,以鼓励投资者继续持有:

随后,网络爆出:

2022.03.25,发行人融创集团发布公告承认公司近期面临阶段性流动性困难,

融创集团公告称:“春节后市场风险事件频发,导致行业股票及债券价格大幅下跌,叠加境外评 级机构近期对融创中国评级进行了大幅度的下调,导致公司为应对将于 3 月及 4

月到期的公开市场债务而积极推动的包括资产处置、专项融资等多种资金方案均 难以执行,公司近期面临阶段性流动性困难。

预计“20融创01”债券无法于兑付日及付息 日前筹措到足额兑付兑息资金,拟于近期与债券持有人就上述债券的展期及延期 支付事宜进行沟通。公司正在积极拟定相关方案,计划提供融创中国董事会主席 孙宏斌先生的无限连带责任保证担保等作为增信措施。目前债券相关方案尚未最 终确定,公司将持续推进资金解决方案,根据实际情况尽快确定方案,并与债券 持有人充分做好沟通工作。

分析人士表示,目前融创中国的债务展期仅针对4月份即将到期的刚性债务,并非是全面展期。“孙宏斌先生个人提供担保,还是说明公司实控人有担当、看好公司未来发展,愿意跟公司共克时艰,这也给市场带来了一定信心。”

如此看来,20融创01债券一直在违约边缘疯狂试探,老孙表示要担保,表现了一定程度的担当,

围绕20融创01债券的博弈要到2022.04.01才能最终揭晓,到时才知道“20融创01”债券是否违约。

需知,市场是敏感的,违约如出轨,只有零次和无数次

融创集团如果跨出了第一次违约,市场对融创集团借新还旧就没啥信心了,融创集团后续再融资将更雪上加霜。叠加现在房地产市场处于低迷期,房企靠销售回款回笼资金也比较慢与难,

内外交困,没几家企业还能撑多久,

所以,还是希望融创集团能撑住,保持“20融创01”债券在2022.04.01正常兑付,维持融创集团借新还旧的良好形象。

这样对投资人和融创集团都好。

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作者:李奎霖   来源公号:觀復固收研究

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