中融信托为投资人力扛青海华鑫水电30.47亿风险项目

摘要:融昱1号,20号青海华鑫水电项目涉险,影响投资人超1000人,中融信托扛30.47亿雷,只要真心想兑付办法总比困难多。

2021.04.09,中国裁判文书网发布“青海华鑫水电开发有限公司(下或称:青海华鑫水电)与中融信托破产债权确认纠纷二审判决书”(2021)青民终74号

显示中融信托2款产品“融昱1号,融昱20号”涉及其中,本金规模分别为27亿,3.47亿,中融信托在二审庭审中坦承涉及的投资人超1000名,

一,项目性质:工商企业类信托产品,以明股实债运作,由中融信托主动管理
天眼查,企查查等公开记录:

2014年前,融资方青海华鑫水电唯一股东是青海黄河水电再生铝业有限公司,为自然人杨Yi控制(同时是担保方北京鑫恒铝业有限公司实控人),

2014年后,中国铝业,中融信托,大唐电力相继加入青海华鑫水电股东陈营。

项目详情:
“融昱1号”据百度公开信息整理如下:
规模:41.85亿
期限:12个月
收益:100万-300万-1000万  6.6%-7.1%-7.3%(各期在不同时间发行时,收益率有高有低)
资金用途:向项目公司青海华鑫水电增资并发放股东借款,用于玛尔挡水电站项目建设。
还款来源:
1、银团贷款:国开行牵头的玛尔挡项目银团贷约180亿元,目前正在提交各参团银行总行审批。审批完成之后,预计2017年陆续发放银团贷款,贷款发放可用于偿还全部或部分信托本息;
2、其他债权融资:目前多家险资机构与融资人有较强的合作意愿,险资资金期限较长,资金规模较大,成本较低,是对我司融资的补充还款来源。
风控:
1、中融信托通过增资的方式持有华鑫水电49.09%股权;(已完成增资手续)
2、青海华鑫水电股东青海黄河水电再生铝业有限公司以其持有的青海华鑫水电15.91%股权质押予中融信托;
3、融资人控股股东北京鑫恒铝业有限公司为此次融资提供连带责任保证担保;
4、北京鑫恒铝业有限公司实际控制人杨Yi提供连带责任保证担保;
5、中融信托向青海华鑫水电董事会派驻一名董事,对公司重大事项拥有一票否决权。

“融昱20号”据百度公开信息整理如下
规模:3.745亿
期限:12个月
收益:300万-1000万 7.3%-7.5%
资金运用:受让青海华鑫水电5%股权
亮点:
1、黄河玛尔挡水电站是黄河流域百万千瓦级大型水电站,国家十二五水电规划重点工程,也是青海省政府十二五期间的重点项目;
2、玛尔挡水电站于2016年3月3日取得国家环保部的环评批复,2016年6月12日取得国家发改委的项目核准文件(发改能源【2016】1236号);
3、国开行牵头的银团贷款审批顺利,合计预计审批额度180亿元,国开约80亿额度已获批,中农工建及青海某农信社额度审批中,有效保障了我司资金的退出和水电站的后续开发建设;
4、我司于2014年8月开始操作该项目,目前已经运作2年多,双方合作良好,对项目有充足的把控。

青海高院二审(终审)判决书显示:
2014年8月12日、8月19日、8月28日,中融信托公司分别向华鑫水电公司支付了15亿元、5亿元、7亿元,共计27亿元(对应中融信托-融昱1号)。
交易细节:
总融资成本年化13.3%
期限:总信托期限5年
每期24个月:信托资金以向青海华鑫水电增资及发放股东借款的方式分笔发放,信托计划存续期间或每笔股东贷款自划付至青海华鑫水电指定账户之日起满2年之日,
风控:
黄河再生铝公司将其持有的部分青海华鑫水电股权质押给中融信托公司和拍卖活动,为此次融资提供担保;鑫恒铝业公司及其实际控制人杨Yi为此次融资提供无限连带责任担保。
中融信托公司向青海华鑫水电派驻一名董事,对青海华鑫水电的重大事项享有一票否决权。

2015年12月28日至2017年12月5日分12次向黄河再生铝公司、青海华鑫水电支付共计3.47亿(对应中融信托-融昱20号),

以上,“融昱1号,融昱20号”为工商企业类信托产品,以明股实债运作,由中融信托主动管理,

作者李奎霖在按套路出牌的固定收益类信托可以买文中研究认为,对受托人主动管理的固定收益类资金信托,受托人无法推卸责任,没法甩锅,得想方设法保兑付。

二,“融昱1号,融昱20号”投资人是否获正常兑付
青海高院在“(2021)青民终74号”认为:无法就《关于中融信托融昱1号、融昱20号信托计划的框架协议》推断中融信托-融昱1号,中融信托-融昱20号是否得到清偿

中融信托在庭审提出中融信托-融昱1号,中融信托-融昱20号共涉及1000多名投资人,但没提他们是否全部正常兑付

按信托业惯例,如果约定拿固定收益的资金信托到期没及时兑付,投资人一般会爆料,发帖,维权的,暂未找到“融昱1号,融昱20号”这2个项目的违约相关公开新闻及帖子。


三,钱如何回归投资人?
上文《关于中融信托融昱1号、融昱20号信托计划的框架协议》提到的《关于中国东方资产北京市分公司不良债权(coamc2019bj01)资产包的处置公告》

据《公告》1-7项,北京天圆祥泰置业有限公司欠东方资产本息31.4亿,这些债务的担保人/抵押人是杨Yi夫妇、北京鑫恒铝业有限公司,北京天圆祥泰置业有限公司:

青海高院“(2021)青民终74号”显示这些不良资产包被中融信托从东方资产处收购了,
【有可能“融昱1号,融昱20号”2个项目投资人本金及收益就从里面套出来给兑付了(此处仅为猜测)】。如此,中融信托为保“融昱1号,融昱20号”顺利兑付,财技玩得真溜


综上:
这2个工商企业信托产品水真深,整理事情前因后果:
1,中融信托给偏远地区青海省一家纯民营水电公司(青海华鑫水电开发有限公司)增资并发放股东借款,本金金额共计30.47亿,用于玛尔挡水电站项目建设。
    风控显示是受托人受让并控制青海华鑫水电股权(也有质押),老板担保,没有抵押物
2,后来青海华鑫水电资金链紧张,钱没及时还给中融信托,
3,中融信托和青海华鑫水电打官司,并通过复杂的运作给投资人兑付了,
4,然后中融信托和青海华鑫水电继续打官司追债。

中融信托融昱1号融昱20号青海华鑫水电项目说明:
工商企业类风险大?
偏远区域不可控?
没抵押?
30亿金额多?
只要真心想兑付办法总比困难多!
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免责声明
本文据公开信息整理,仅为作者个人观点,不作决策依据。市场有风险,投资需谨慎。
融昱1号融昱20号是否正常兑付,需以投资人实际情况或中融信托官方公告为准。

作者:李奎霖

 来源公众号:觀復固收研究

觀復固收研究,信托研究,8年经验,正直诚信专业186-2112-1023

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