固定收益类信托也得讲套路

摘要:自古深情留不住,从来套路得人心。

本文讨论固定收益类信托定义,为什么要买固定收益类信托,固定收益类信托风险性,作者认为按套路出牌的固定收益类信托可以买。

一,固定收益类信托定义
2018.04月《资管新规》颁发后,要求资管机构在发售资管产品时,需明确标明该产品类型,

固定收益类信托指受托人主动管理的“固定收益类”资金信托,要求“固定收益类产品投资于存款,债券等债权类资产的比例的不低于80%”
而且在《信托合同》里需白纸黑字明确打印出产品类型是“固定收益类”。

二,为什么要买固定收益类信托
1,受托人无法推卸责任:
上文说过,固定收益类信托是投向债权类资产,意即把借给融资方,时间到了让融资方还本付息,没啥弯弯绕绕,
受托人若把钱按期收不回,就是爆雷,没法洗白,“欠债还钱,天经地义”,债务是刚性的,不接受抵赖。
为什么投资人不自已直接放贷,要找受托人过一手,让受托人赚管理费?就是相信受托人关系硬,持牌金融机构,催债手法高明,能办普通人办不了的事,把普通人收不回的钱收回来呀。
受托人不能甩锅说:
    自已只是通道?信托合同里写的由信托公司来操盘主动管理,可没有出现第三方“投资顾问”
    产品是权益浮动收益?信托合同对产品类型约定,可打印的是“固定收益类”
2,投资人得固定回报:
收益及还本方案都载于信托合同,不能耍赖,
3,过往兑付记录较良好
下图所示,95%以上集合信托是正常兑付的,其中固定收益类信托所占比例暂无公开权威数据。

三,固定收益类信托风险性
1,官方数据
中国信托业协会每季度有披露信托行业数据,
考虑到:
12017.10月大会提出“防范化解重大风险”,金融行业也配合出台了“去杠杆”,
2普通投资人所投信托主要是集合资金信托计划,
现对协会2017.04季度至今披露的集合资金信托,风险项目等数据整理如下:

数据显示:信托业集合资金信托风险率一路上升,
2020.02季度至今,信托业协会暂未公布信托业风险项目情况。

2,直观感受
百度贴吧等社交媒体上,时常出现信托爆料帖,WQ帖,人家不可能吃饱了没事乱发吧,多数是项目真遇到风险,才出来发帖,近2年这类帖子明显多了起来。

固定收益类信托还能买吗?
作者李奎霖研究认为:按套路出牌的固定收益类信托可以买。

自古深情留不住,从来套路得人心,

信托市场也一样,受托人天天吹把客户当上帝一样伺候,自已风控怎么怎么好,扯这些虚的有啥用?关键在时间到了能不能把事先约的本金收益划到投资人卡里?[中国信托公司排名研究]

历史记录表明:爆掉有爆掉的规律,兑付有兑付的套路
1,爆掉的规律
介于目前批量爆的多是纯民营信托公司,这类信托公司先放一放,
国家队信托公司队伍里:
    地方国资派系如JL信托,SX信托等口碑有待提升的,也放一放。它们的规律是地处偏远,天高皇帝远,“便宜行事”久了,风格就容易飘了
    央企派系信托公司如GD信托2020年初突然延期十来款,虽然绝大部分2个月内把钱给投资人兑付了,要再考察,
        原因是“中国现处于并将长期处于社会主义初级阶段,因而以公有制为主体、多种所有制经济共同发展,按劳分配为主体,多种分配方式并存,社会主义市场经济体制是我国现阶段的基本经济制度。”
        没办法,看在央企派系信托公司有“公有制为主体”护身符的份上,就算曾经延期过,总算绝大部分2个月内回款了,只好再给它机会考察一下。

2,兑付的套路
比如作者很看好的华鑫信托所发江浙政信信托,
受托人套路:
    1股权结构100%由华电集团控制(97家做实业的央企排名第19位),“公有制为主体”带来的安全感是很实在的,
    2过往兑付记录仅2015-2016两款工商企业产品分别延期1周给所有客户兑付,延期3个月给自然人客户兜底,其它无公开不良记录,
    3过往发的所有政信信托至今100%正常兑付,无一延期记录,
区域套路:
    1江浙长三角背靠万里长江,有广阔经济腹地,永嘉衣冠南渡后,历来为中国经济重心,市场繁荣,现GDP常年排名全国各省市第2,第4,经济基础好,
    2重信守诺,江浙过往所发政信信托至今也100%正常兑付,无一败绩。

这样按套路出牌的固定收益类信托当然可以买了。

对不按套路出牌的产品,我没办法评估它的风险。
——END——

免责声明:本文仅为作者观点,不作决策依据,市场有风险,投资需谨慎。

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作者:李奎霖

 来源公众号:觀復固收研究

觀復固收研究,信托研究,8年经验,正直诚信专业186-2112-1023

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